채권

2024.09.18
채권에 대한 정리

채권이란? 발행자가 일정 기간 동안 원금과 이자를 상환하겠다고 약속한 증서다. 미래에 받을 돈이 정해져 있어 'Fixed Income'이라 불린다.

가격 결정 요소: 이자는 위험과 비례한다. 돈을 떼일 위험이 높거나 기간이 길수록 이자가 높다. 금리가 변하면 채권 가격도 변한다. 금리가 오르면 기존 채권 가격은 떨어진다.

포트폴리오의 의미: 채권은 장기 투자 과정에서 '여윳돈'이 되어준다. 주식이 폭락할 때 채권 수익률이 손실을 보정해 준다. 리스크를 줄여 시장에서 살아남게 한다.

얼마나 소유해야 할까? 워런 버핏은 채권을 선호하지 않지만, 아내에게는 국채 10%를 남기라고 했다. 존 보글은 나이만큼의 비중을 권했다. 나는 단기채 기준으로 전체 자산의 10%를 목표로 한다.

지표: 기준금리, 인플레이션(CPI, PPI), 미국 10년 만기 국채 수익률을 살펴야 한다.