아이렌(IREN) 투자 기록 02

2025.12.07
36억 달러 자금 조달과 AI 인프라 투자

Market Valuations & Financials

구분	01 시점 (2025.05)	현재 (2025.12)	변화
시가총액	$1.8B	$12.7B	7배
EV/EBITDA	5.45x	54.31x	10배

매출은 2배 늘었는데 밸류에이션은 10배 올랐다. AI 피벗 기대감이 선반영된 상태다.

Key Metrics

자본 전략(Capital Strategy)

• 총 조달: $3.6B (5조 원 이상)
• 신주 발행으로 악성 전환사채를 상환하고, 신규 전환사채로 현금을 확보했다.

비트코인 채굴

• 해시레이트: 44 EH/s 가동 중
• 채굴 원가: 약 $41K per BTC

AI 인프라

• GPU 보유: 2,100개
• 목표: 2026년 말까지 140,000개
• 투자: 58억 달러 규모의 NVIDIA GPU 계약을 체결했다.

Key Initiatives

• Sweetwater 데이터센터: 텍사스에 총 2.75GW 용량을 계획 중이다.
• Microsoft 계약: 5년간 97억 달러 규모. 연 환산 약 19억 달러 매출이 예상된다.
• Blackwell 칩: 2025년 하반기에 23,000개 이상 확보를 진행 중이다.

Notes

6개월 만에 시총이 7배 올랐다. 5.45배였던 EV/EBITDA가 54배가 되었다. 비트코인 가격 상승, AI 사업 피벗 기대감, 대규모 GPU 투자가 이유다.

현재 주가는 ‘AI 인프라 기업’으로서의 미래를 반영하고 있다. 이제는 실적으로 증명해야 한다. MS 계약 이행 여부와 AI 매출 비중이 관건이다.